אג"ח

טמיר שפירא מאילים: "ההתאוששות בשווקים תגיע קודם כל דרך רכיב האג"ח, שם נפתחו הזדמנויות השקעה נהדרות בשל ירידת המחירים ועליית התשואות" • נוסף על רכיב גבוה של חוב ממשלתי וקונצרני, ממליץ להחזיק 10% מהתיק במניות בת"א ו-15% במניות בחו"ל

ישראל קנדה משלמת ביוקר על השקעות ענק שביצעה במניותיהן של שתי חברות נדל"ן ותיקות, לאחר שמכרה את החזקותיה באלרוב של אלפרד אקירוב בהנחה של כ-20% • הפרישה כרבע מיליארד שקל על השקעתה במניות נורסטאר של חיים כצמן, שעליה ניסתה להשתלט

"נישואי הכפייה" של שני הבנקים הגדולים בשוויץ פוגעים בתדמיתה בתור בירת הפיננסים העולמית • כעת, הציבור במדינה זועם על הבונוסים השמנים שהובטחו לבנקאים, ודורש הקמת ועדת חקירה למיזוג החפוז: "הזומבי נעלם, אבל במקומו נולדה מפלצת"

שווי החזקותיה של דיסקונט השקעות צנח ביותר ממיליארד שקל וצמצם משמעותית את שוויה הנכסי הנקי • התוצאה: אג"ח בתשואה של 14% ומניה שנפלה לשפל המשקף הפסד של יותר מ־50% לקבוצת המשקיעים המחזיקים בה, בראשות צחי נחמיאס, האחים זלקינד ורמי לוי

ההחלטה מהווה היפוך תקדימי של סדרי הנשייה, וצפויה להקפיץ את פרמיית הסיכון במכשירי קוקו AT1 ולייקר את עלויות ההון בבנקים בעולם • הבנקים צפויים לאגור הון ונזילות, לצמצם את האשראי ולהגדיל את הסיכון למיתון • ומדוע הסיכון לא רלוונטי לבנקים בישראל?

עפ"י נתוני בנק ישראל, במחצית השנייה של 2022 ניטל אשראי וגויס אג"ח חדש בהיקף של 59 מיליארד שקל, לעומת 148 מיליארד במחצית הראשונה, כשהגורם המרכזי הוא עליית הריבית • היקף המינוס של המגזר הקמעונאי חזר לרמה של לפני הקורונה

בימים האחרונים נעות הבורסות בתזזיתיות, על רקע הקשיים שאליהם נקלעו בנקים בארה"ב ובשווייץ • בלאומי ממליצים להקפיד על פיזור התיק, להתמקד בחברות ריאליות מבוססות ולהתרחק ממניות של חברות חלום • בפסגות מעדיפים מניות בנקים על חברות נדל"ן

בתוכנית היה פגם קטלני: היא לא העריכה עד כמה מבול של חדשות רעות עלול לגרום למשבר אמון

רק 34 מניות במדד S&P 500 מציגות תשואת דיבידנד גבוהה יותר מהתשואה של איגרות חוב לשישה חודשים של משרד האוצר האמריקאי - אשר עומדת על יותר מ–5.1% • לשם השוואה: בסוף שנת 2021, לפני שסביבת הריבית בעולם התחילה לטפס, היו 379 חברות כאלו במדד

סיליקון ואלי בנק גדל בקצב מסחרר, ומספר ההפקדות בו כמעט הוכפל תוך שנה בלבד • אבל הסיכונים היו ברורים לכל מי שטרח להסתכל

התשואות על אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה בארה"ב טיפסו, אך לרבים המרווח מאיגרות החוב הממשלתיות אינו מצדיק את הבחירה בהן, והם מעדיפים להשקיע באג"ח האוצר • אחרים מזהים הזדמנות דווקא באג"ח בדירוגים נמוכים שמוצעות בדיסקאונט מפתה

לאור איתנותה של הכלכלה הגרמנית אל מול משברים, היא הפכה לקרקע בטוחה למשקיעים • אלא שכעת התדמית הזו נסדקת: האג"ח הממשלתיות הגרמניות מזנקות, ומעוררות חשש בקרב המשקיעים • במקביל, שווי השורטים על אג"ח גרמני הוא הגבוה ביותר מאז 2015

פערי התחזיות בין הכלכלנים שוברים שיאים, וחוסר הוודאות מרקיע שחקים, על רקע סבירות דומה להתממשות תסריטים הפוכים • אז איך בכל זאת מנסים להתגבר על הבלבול ולאפשר לכסף לעבוד? התשובה טמונה בהיערכות לאפשרות שההחלטות שתקבלו יהיו שגויות לחלוטין

איך השפיעו הירידות בפברואר על קרנות הפנסיה וקופות הגמל? • הנתון המפתיע שעשוי לגרום לפדרל ריזרב למתן את העלאות הריבית • בימים של חוסר ודאות בשוק המקומי, הציבור מחפש אפשרויות השקעה בחו"ל. כך עושים זאת

קניית מניות כשהן יקרות - במחיר של פי 18 לפחות מהרווחים המוערכים ל-12 החודשים הבאים - היא מתכון לתשואה מאכזבת • המשקיעים, שנטשו בצדק את איגרות החוב כשהתשואות היו נמוכות ברמה מטופשת, צריכים להוסיף אותן כעת בחזרה, כריפוד לתיק ההשקעות

עליית הריבית הובילה לכך שרק 5% מגיוסי האג"ח הקונצרניות מתחילת השנה נעשו ע"י חברות ללא דירוג • זאת לעומת כרבע מגיוסי החוב בתקופה המקבילה